1盡職調(diào)查的概述及意義

盡職調(diào)查是基于主辦券商的角度開展的，盡職調(diào)查以有利于投資者作出投資決策為目的，使其有理由相信

（一）公司符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務規(guī)則（試行）》規(guī)定的掛牌條件；

（二）公開轉(zhuǎn)讓說明書中所披露的信息真實、準確和完整。

2盡職調(diào)查的基礎

項目小組的盡職調(diào)查可以在注冊會計師、律師等外部專業(yè)人士意見的基礎上進行，如果認為專業(yè)人士發(fā)表意見所基于的工作不夠充分，或?qū)I(yè)人士的意見有疑義，項目小組應進行獨立調(diào)查。

3盡職調(diào)查的主要內(nèi)容和方法

（一）業(yè)務調(diào)查

（1） 業(yè)務調(diào)查

主要包括分析公司所處細分行業(yè)的情況和風險，調(diào)查公司商業(yè)模式、經(jīng)營目標和計劃。

公司的商業(yè)模式是指公司如何使用其擁有的關鍵資源，通過有效的業(yè)務流程，形成一個完整的運行系統(tǒng)，并通過這一運行系統(tǒng)向客戶提供產(chǎn)品或服務，滿足客戶需求并向客戶提供了價值，從而獲得收入、利潤和現(xiàn)金流。

（2）行業(yè)研究

通過搜集與公司所處行業(yè)有關的行業(yè)研究或報道，與公司管理層交談，比較市場公開數(shù)據(jù)，搜集行業(yè)主管部門制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件，以及主辦券商內(nèi)部行業(yè)分析師的分析研究等方法，審慎、客觀分析公司所處細分行業(yè)的基本情況和特有風險（如行業(yè)風險、市場風險、政策風險等）。包括但不限于:

1、行業(yè)所處的生命周期和行業(yè)規(guī)模；

2、行業(yè)與行業(yè)上下游的關系（即行業(yè)價值鏈的構成）；

3、行業(yè)的競爭程度及行業(yè)壁壘；

4、國家對該行業(yè)的監(jiān)管體制和政策扶持或限制，以及產(chǎn)業(yè)政策對該行業(yè)的影響；

5、影響該行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素。

（3）公司產(chǎn)品考察

通過與公司經(jīng)營管理層交談，實地考察公司產(chǎn)品或服務，訪談公司客戶等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品或服務及其用途，了解產(chǎn)品種類、功能或服務種類及其滿足的客戶需求。包括但不限于：

1、產(chǎn)品或服務的種類；

2、調(diào)查每種產(chǎn)品的功能和用途以及特定消費群體，或服務所滿足的客戶需求及特定消費群體；

3、每種產(chǎn)品的技術含量（所應用的關鍵技術及所達到的技術指標）或服務的質(zhì)量；

4、每種產(chǎn)品或服務是否向消費者提供保障(售后服務等)；

5、報告期內(nèi)各期每種產(chǎn)品或服務的規(guī)模，需求狀況及其對價格的影響；

6、各類產(chǎn)品或服務在公司業(yè)務中的重要性，包括在銷售收入及利潤中的比重，在行業(yè)中所占的市場份額和變動趨勢；

7、公司對提高現(xiàn)有產(chǎn)品或服務質(zhì)量、增強競爭力等方面將采取的措施以及公司新產(chǎn)品或服務種類的開發(fā)計劃。

（4）關鍵資源調(diào)查

通過實地考察、與管理層交談、查閱公司主要知識產(chǎn)權文件等方法，結合公司行業(yè)特點，調(diào)查公司業(yè)務所依賴的關鍵資源，包括但不限于：

1、公司獨特的、可持續(xù)的技術優(yōu)勢（包括分析主要產(chǎn)品或服務的核心技術、可替代性以及核心技術的保護措施等）；

2、研發(fā)能力和技術儲備（包括分析公司的研發(fā)機構和研發(fā)人員情況、研發(fā)費用投入占公司業(yè)務收入的比重、自主技術占核心技術的比重等）；

3、商標、專利、非專利技術等無形資產(chǎn)的數(shù)量、取得情況、實際使用情況、使用期限或保護期、最近一期末賬面價值、存在糾紛情況等；

4、取得的業(yè)務許可資格或資質(zhì)情況;

5、特許經(jīng)營權（如有）的取得、期限、費用標準；

6、提供產(chǎn)品或服務時所使用主要設備和固定資產(chǎn)的情況；

7、公司高級管理人員與核心技術（業(yè)務）人員的簡要情況，主要包括：姓名、國籍等基本信息、職業(yè)經(jīng)歷（參加工作以來的職業(yè)及職務情況）、曾經(jīng)擔任的重要職務及任期、現(xiàn)任職務及任期，根據(jù)其業(yè)務經(jīng)歷、行業(yè)或?qū)I(yè)背景，評價高級管理人員的經(jīng)驗和能力，整體評價整個管理團隊是否有互補性；

8、調(diào)查公司管理層及核心技術（業(yè)務）人員的薪酬，持股情況和激勵政策（包括股權激勵）。最近兩年上述人員的主要變動情況、原因和對公司經(jīng)營的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評價管理層及核心技術（業(yè)務）人員的穩(wěn)定性；

9、公司的員工情況，主要包括：員工人數(shù)、年齡和工齡結構、任職分布、學歷學位結構、地域分布等；